恒勃股份（301225）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）行业概况 1、行业整体情况 据中国工业协会统计分析，2023年1-6月份产销分别完成1,324.8万辆和1,323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，其中乘用产销分别完成1,128.1万辆和1,126.8万辆，同比分别增长8.1%和8.8%，乘用市场逐步恢复。2023年6月，出口延续高速增长，继2021年全年出口超200万辆、2022年全年出口超300万辆后，今年上半年出口214万辆、同比增长75.7%，对市场整体增长贡献显著。 新能源继续延续快速增长态势，市场占有率稳步提升，产销分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%，市场占有率提升至28.3%。2023年6月，在新能源主要品种中，插电式混合动力产销量首创历史新高。随着市场信心提振，新能源市场迅速拓展以及双碳目标的不断推动，未来行业持续向节能环保、轻量化、电动化、智能化方向发展，行业整体发展趋势良好。 国内摩托市场进入转型升级阶段，中大排量摩托需求快速增长。随着我国普及程度的提升，国民对摩托传统的代步和运输需求逐渐降低，但伴随着消费升级，消费者休闲时间的增多和户外活动方式的多样化，使得大对摩托的娱乐性和个性化需求逐步凸显。随着摩旅文化的兴起，以休闲娱乐为主要目的的250cc及以上排量摩托市场需求在不断打开。据中国摩托商会统计，2022年全年我国摩托产销分别为2129.22万辆和2142万辆，250ml以上大排量摩托保持高速增长，2022年大排量摩托产量增长47%。国产品牌大排量摩托得到了消费者的认可，市场占有率持续增长，成为行业增长新的引擎。目前来看，我国大排量人均保有量较日本、欧美偏低，日本、欧洲和美国中大排量摩托年人均消费量6.6-6.8辆/万人，中国仅2.30辆/万人，国内大排量摩托市场空间巨大。作为摩托领域进气系统的龙头企业，公司将直接受益于大排量摩托的快速发展。 2、进气系统行业整体情况 乘用进气系统市场空间广阔，国产替代大势所趋。国内工业起步相对较晚，早期合及自主品牌企倾向与德国马勒、德国曼胡默尔、意大利索菲玛、美国弗列加等外进气系统企业合作，上述企业几乎垄断了国内高端型进气系统的配套市场。近年来，随着我国品牌强势崛起，带动零部件企业的发展，国产零部件企业在同步开发、实验测试、产品品质等方面逐渐缩小与外企业的距离并逐步赶超，成本上又更具竞争力，国产替代已是大势所趋。 3、公司在行业中的竞争地位 公司被工业和信息化部评为“国专精特新‘小巨人’企业”，被中国内燃机工业协会评为“中国内燃机零部件行业排头兵企业”。公司系、摩托、通用机械行业知名制造企业的配套供应商与广集团、吉利集团、奇瑞集团、比亚迪（002594）、长城（601633）、东风日产、五羊本田、新大洲本田、大长江集团、春风动力（603129）、建设雅马哈、宝马、KTM、厦门厦杏、本田动力、富世华等多国内外知名品牌保持着长期稳定的合作关系。 公司的经营规模处于国内行业前列。根据中国工业协会的数据测算，2022年，公司空气滤清器销量占国内乘用空滤器的市场份额为10.24%，摩托主空气滤清器占国内二轮燃油摩托空滤器的市场份额为39.81%。公司与在国内销量较大的本田、雅马哈形成了紧密的协作，已成为这些世界知名品牌的进气系统核心供应商。另外，公司进行了积极的市场拓展，与豪爵（大长江）、隆鑫、力帆和宗申等其他国内主流摩托品牌均形成了良好的配套关系。 （二）主营业务情况 1、公司主营业务情况 公司专业从事ICE＆PHEV进气系统、燃油蒸发系统、新能源热管理系统、氢燃料电池阴极过滤系统的研发、生产和销售，主要产品包括进气系统及配件、摩托进气系统及配件和通用机械进气系统及配件。公司注重技术研发与创新，掌握了CAE仿真技术、低噪进气系统技术、燃油蒸发污染控制技术、远红外线焊接等多项核心技术，独起草行业标准《摩托和轻便摩托空气滤清器》并参编多项国、行业标准。 公司是国高新技术企业，技术实力较为扎实。公司实验室通过中国合格评定国认可委员会（CNAS）认证，技术研发中心被评为“浙江省企业技术中心”、“浙江省高新技术企业研究开发中心”、“浙江省恒勃进气系统省级企业研究院”，并与浙江大学合作建立联合实验室。 公司被工业和信息化部评为“国专精特新‘小巨人’企业”，被中国内燃机工业协会评为“中国内燃机零部件行业排头兵企业”。凭借夯实的技术实力和优异的产品及服务质量，公司被认定为“品”字标浙江制造认证企业，“恒勃”商标被评为浙江省著名商标，“恒勃”牌内燃机滤清器被评为浙江省名牌产品，并获得了政府及行业协会颁发的多项荣誉，公司品牌得到行业内外的广泛认可。 2、公司产品及部分主要应用领域 进气系统及配件产品主要包括空滤器总成（包括滤芯、中冷管、脏进气管、干净空气管、消音器等）和炭罐等。其中：1、空滤器主要功能包括：①向发动机提供充足、清洁、干燥、适温的空气进行燃烧；②保证发动机空燃比，降低发动机燃油耗，提高发动机的经济性；③保护发动机气缸、活塞、活塞环不受磨料磨粒的磨损；④降低发动机的进气噪声，保证整NVH指标；⑤具有废气回收、二次补气功能，保证发动机节能减排等。2、炭罐是燃油蒸发污染控制系统（EVAP）的核心装置，燃油蒸发污染控制系统可以避免发动机停止运转后燃油蒸逸入大气，具有收集和储存油气功能，对燃油蒸发排放及节能环保具有关键性的影响。公司致力于打造属于中国自己的民族品牌，深耕进气系统领域多年，已与国内主流自主品牌企吉利、广、比亚迪、奇瑞、长城、一、北、东风、理想等建立了长期稳定的合作关系，不断抢占原外企业的配套份额，实现外替代。同时，目前公司正在积极开拓合企，已取得日产轩逸的定点函，并在接受广丰田第二阶段的验厂认证以及东风本田的验厂认证。目前公司空气滤清器销量占国内乘用空滤器的市场份额为10%左右，未来增长具备较大的发展空间。 摩托进气系统及配件产品主要包括摩托空滤器总成和炭罐等。摩托空气滤清器广泛适用于骑式、踏板、弯梁等系列的摩托使用，具有过滤效率高、阻力小、容尘量大的特点，并具有良好的降噪功能。摩托炭罐同样是燃油蒸发污染控制系统的核心装置。公司从摩托进气系统产品起，经过近20年的发展，已是该领域的龙头企业，摩托主空气滤清器占国内二轮燃油摩托空滤器的市场份额近40%。合作的主要客户为本田、雅马哈、铃木、宝马、标致、KTM等高端合品牌以及豪爵（大长江）、隆鑫、春风动力、钱江、厦杏、力帆、宗申等国内主流摩托品牌。受排放标准趋严、消费者对摩托品质要求提升等多种因素影响，产业源向龙头企业倾斜，公司在未来的合作中占据有利的地位。 通用机械进气系统及配件产品主要包括通用机械用空气滤清器及塑料油箱、发动机塑料件等。公司生产的通用机械用空气滤清器体积小、重量轻、尺寸精度高，产品广泛采用了气体辅助注塑、震动焊接、双色注塑成型等工艺。 其他配件主要为塑料制品，包括膨胀水箱、吹塑油箱、发动机罩盖等。 除、摩托和通用机械进气系统及配件外，公司目前正在积极延伸产品线。在新能源配套领域，除配套用于新能源混动的进气系统等产品外，公司还积极开拓布局热管理系统相关产品，公司新成立新能源（001258）管路事业部，专门负责新能源热管理系统管路相关产品的研发、销售。其中，冷却水壶、膨胀箱产品现已成熟量产，主要客户包括广集团和吉利集团等；正在开发的产品有水侧分流板和冷却液流体模块，对应的新客户为浙江三花零部件有限公司；另外，公司目前冷却管路产品在新能源电池包和储能电池应用上取得较大进展，并已将相关研发成果递交专利申请。同时，公司亦已积极开拓新能源新势力品牌，例如理想、小鹏、问界、零跑、哪吒等，零跑相关进气系统产品已进入量产阶段，理想、问界相关产品预计2023年底量产。 从摩托配套领域来看，随着消费升级，智能仪表应用越来越广泛，公司已在该领域进行了相关布局，成立单独事业部负责智能仪表相关产品的研发、生产、销售。智能仪表（TFT屏显示模组）是集成于机的智能化控制和显示平台，链接机、手机和辆服务系统云端。智能仪表终端可以通过辆控制区域网路系统与蓝牙，收集辆各装置的状况，如速度、胎压、油量、电量等，将这些信息显示在智能仪表上，指示明确、画面清晰、可视性佳，驾驶者能一目了然，也更容易对突发状况作出反应。同时驾驶者可以通过手机蓝牙与机连接，将手机上的如导航、路况等投射于智能仪表显示屏上。智能仪表可以为机驾驶者提供安全、便捷、友善的骑乘体验。公司已在2023年初对国内规模最大的中大排量摩托企业钱江摩托（000913）实现批量供货，利用公司在摩托进气系统领域的影响力，未来发展前景广阔。 公司在空气过滤领域多年的技术沉淀，开拓面向人类健康的过滤和消毒产品，目前少批量生产销售消毒机，具体有空气消毒机、载消毒机、消毒新风机等。根据广东省微生物分析检测中心的《分析检测报告》，恒倍康空气消毒机在1小时内对人冠状病毒（HCoV-229E）的去除率达到99.99%，对PM2.5的去除率达到99.99%。 此外，随着环保法规的快速提升，我国力争2030年前实现碳达峰，2060年前实现碳中和，内燃机面临新能源和燃料多元化的挑战。其中，氢能源动力作为一种零排放、无污染的新能源，是未来实现节能减排和促进产业发展或其他动力驱动业发展的重要选择一。企业充分利用自身优势，不断提高自主创新能力，加强制造技术与信息技术的深度融合，建立“产、学、研、用、金、政”协同创新机制，聚焦全球零部件前瞻业务战略调整，在氢燃料电池阴极过滤器系统上提前布局，已取得了多项专利，并与新源动力股份有限公司等专业从事氢燃料电池相关产品的客户展开初步合作，目前已有少量样品出售，公司将进一步强化企业在技术创新中的主体地位。 （二）主要经营模式 1、采购模式 公司主要原材料为各种规格的聚丙烯（PP）、聚乙烯（PE）和尼龙（PA）改性材料以及橡胶等其他配件。公司与供应商签订框架性协议（采购主合同）后，根据订单及生产计划向供应商采购。公司已经建立了较完善的采购渠道，并在原材料采购过程中逐步优化供应商源，以满足生产的需要。 为保证原材料质量和供应稳定性，公司建立了供应商甄选制度，对供应商的技术力量、生产能力、服务水平、质量保证能力、供货能力、信誉和价格等方面制定了严格的甄选标准。在与供应商签订质量保证协议的基础上，建立完整的原材料检测、验收与供应商考核制度，保证原材料供货的质量与及时性。 2、生产模式 公司主要采用“以销定产”的方式组织生产，以及多品种批量生产的柔性化生产模式。公司销售部在与客户签订销售合同后录入ERP系统，生产部门根据订单要求与原材料库存状况进行MRP（物料需求计划）运算，向采购部门提供采购物料汇总表，同时制定相应的生产计划并组织生产。 对于原材料采购周期超过一个月或订单量急剧增加的产品，公司销售部会要求客户提供一个月以上预示订单，同时会对此订单与生产部门、采购部门组织评审，协商后回复客户，对常用原材料根据不同型号实际月用量调整安全库存量，以保证客户订单的及时供货。 同时，为实现综合效益最大化、专注于核心生产环节，在公司产能紧张和自产不具备经济效益性的时候，将电镀、五金件加工等非关键工序中的部分环节委外加工；此外，部分客户与公司各大生产基地距离均较远，考虑到进气系统产品体积较大，形态不规则，运输成本较高，将部分工序委托客户周边的外协厂商进行加工更具备经济性。 3、销售模式 公司采用直销模式为主，主要产品为内燃机进气系统及配件等，主要客户为国内外知名的、摩托及通用机械企业。在市场上，公司凭借较强的技术研发和实验测试能力，为各大整品牌提供同步开发服务。同时，公司顺应整厂采购体系向模块化方向发展的趋势，不断延伸产品线，形成了完整的进气系统总成产品，满足客户“一站式”的采购需求。 公司销售人员通过拜访新老顾客、参加各种形式的订购会、展销会，收集各种市场信息，进行市场调研，了解国内外市场和客户需求，与客户直接洽谈业务合作。在市场上，公司积极开发新客户，从为自主品牌配套逐步发展到为合品牌配套；摩托市场上，公司聚焦大客户发展战略，将研发、生产源向业内主流品牌倾斜。 公司客户主要为国内知名、摩托整厂，公司需成为整厂合格供应商后，才能获取整厂采购订单。 4、盈利模式 作为内燃机进气系统及配件的生产企业，公司根据下游客户需求及最终签订的销售合同/订单内容进行原材料及配件的采购并组织生产，再按合同/订单向客户提供相应的产品及服务后依照合同的约定获得收入。公司获取的以上收入中，超过原材料采购支出、人工工支出等各项支出的部分形成公司的盈利。 1、内燃机进气系统生产流程 2、炭罐生产流程二、核心竞争力分析
三、公司面临的风险和应对措施
1、宏观经济变动和政策变动的风险 公司的发展前景同宏观经济的发展状况及趋势密切相关，由于世界经济增速放缓，地区冲突、贸易战、保护主义、单边主义加剧，国际大宗商品价格大幅波动，不稳定、不确定因素明显增加，可能带来宏观环境风险，影响行业整体供需结构，给公司业务产生不良影响。 应对措施：公司将不断吸收应用新技术，持续开发新产品、新工艺，提升产品竞争力。并将时刻关注政策变化，夯实经营管理，提高运营效率，尽可能防范政策变动带来的风险。 2、市场竞争加剧风险 近年来制造业技术升级速度明显加快，未来将面向智能制造方向高速发展，可能出现国内外的竞争对手更快推出更先进技术，导致公司的技术被超越失去领先地位和竞争力降低的风险。 应对措施：公司将坚持“专精特新”产品战略，巩固“三大能力”建设，加快开展技术研究中心建设工作，持续加大研发投入，加强技术人才队伍建设，围绕公司发展目标，聚焦前沿领域提升技术创新和产品开发能力，提升公司核心竞争力。 3、原材料供应和价格波动风险 公司主要原材料为各种规格的基础原材料（包括塑料原料、橡胶原料、活性炭粉等）、橡胶件、塑料件、五金件等，若主要原材料供应不及时或质量不稳定，将会影响公司与整厂商的稳定合作。由于原材料成本占产品营业成本比例较高，如原材料价格受宏观经济、政治环境、汇率波动、国际石油价格等外部因素影响而大幅波动，可能会对公司经营业绩产生一定影响。 应对措施：公司通过与相关供应商形成战略合作伙伴关系，持续优化供应链管理，内部推行成本优化活动，通过技术升级和设计优化，最大程度地降低材料价格波动对公司经营带来的风险。 4、毛利率下滑的风险和应对措施 公司主营业务毛利率主要受产品结构、技术工艺、产品定价、订单数量、材料价格波动等因素影响；若未来随着产品的技术工艺普及或快速更新迭代导致产品定价降低，或者原材料价格上涨导致成本上升，都可能对公司的主营业务毛利率产生不利影响。此外，若未来行业竞争加剧造成公司主营业务相关产品市场规模及产品销售价格下降，亦将对本公司主营业务毛利率产生负面影响，从而影响公司的业绩。 应对措施：加快产品、工艺升级迭代更新，提升市场占有率，巩固在客户中的地位，实施数字化、智能化改造，减少人力成本和源浪费，更好地优化源使用，降低了运营成本。 5、项目投风险 项目的建设将对公司发展战略的实施、经营规模的扩大产生较大影响，但项目在建设进度、实施过程和实施效果等方面存在不确定性，所面临的市场环境、销售模式、销售客户均不相同，其产品能否实现大规模销售存在不确定性，市场需求、竞争格局或行业技术等发生重大变化，将使公司面临新增产能不能完全消化的风险，进而影响项目预期效益的实现。 应对措施：公司将密切关注各项目后续运作情况，并建立有效的风控机制，尽最大努力降低业务风险，实现预期投回报。
